3月30日，华夏银行（600015.SH）正式披露2025年年度报告，这是新任董事长杨书剑履职后交出的首份完整年度业绩答卷。

财报数据显示，该行全年营收、净利双双下滑；其拨备覆盖率降至143.30%，首次跌破150%的监管最低要求，在已披露财报的上市银行中排名垫底。

营收净利双降

2025年，华夏银行核心业绩指标出现下滑，为股份制银行中为数不多的营收净利双降样本。财报显示，该行全年实现营业收入919.14亿元，同比减少52.32亿元，降幅达5.39%；实现归属于母公司股东的净利润272.00亿元，同比减少4.76亿元，降幅1.72%。

规模层面，华夏银行保持了稳步扩张的态势，截至2025年末，该行资产总额达47376.19亿元，较上年末增长8.25%；贷款总额25666.66亿元，同比增长8.47%；存款总额23816.99亿元，同比增长10.71%，存贷款增速均创下近五年新高。规模增长未能有效转化为盈利提升，主要受多重因素叠加影响。

受LPR持续下行、存款成本刚性等行业共性因素影响，银行净息差持续收窄，华夏银行2025年利息净收入占营收比重达68.49%，对息差依赖度较高，盈利受利率变动影响较大；同时，该行非息收入增长乏力，手续费及佣金收入、投资收益未能形成有效支撑，无法对冲利息净收入下滑的压力，导致规模扩张与盈利增长脱节。

资产质量方面，2025年末，该行不良贷款率为1.55%，较上年末下降0.05个百分点。不良贷款余额达398.86亿元，较上年末增加19.72亿元；关注类贷款余额685.78亿元，较上年末增加75.44亿元，占比升至2.67%。

拨备覆盖率行业垫底

财经众议院注意到，2025年华夏银行拨备覆盖率出现大幅下滑。

作为衡量银行风险抵御能力的核心指标，拨备覆盖率直接反映银行对不良贷款损失的吸收能力，也是监管部门重点关注的指标之一。财报显示，华夏银行2025年末拨备覆盖率为143.30%，较上年末的161.89%下降18.59个百分点，首次跌破150%的监管最低要求，在已披露2025年财报的上市银行中排名垫底。

同业对比显示，招商银行、兴业银行等头部股份制银行拨备覆盖率均维持在200%以上，城商行中杭州银行、宁波银行拨备覆盖率超过400%，华夏银行拨备水平处于行业低位。

拨备覆盖率下滑的核心原因主要有三：一是2025年华夏银行不良贷款余额增加19.72亿元，拨备余额仅小幅增长，导致拨备对不良贷款的覆盖比例被动下滑；二是营收净利双降导致华夏银行利润留存减少，可用于补充拨备的资金有限；三是2025年华夏银行加大对实体经济的信贷投放，贷款结构向对公领域倾斜，部分新增贷款尚未进入风险观察期，且存量不良贷款处置进度不及预期。

此次拨备覆盖率跌破150%，仍符合监管要求。监管部门允许银行在一定范围内动态调整拨备水平，华夏银行已通过内部资本补充等方式维持资本充足率达标。但是，较低的拨备水平会影响市场对华夏银行资产质量的信心，进而影响其融资成本与估值表现。

杨书剑掌舵下的破局之困

华夏银行的业绩与资产质量表现，考验着杨书剑这位空降的新掌门。

2025年1月24日，原董事长李民吉因个人原因辞去华夏银行董事长、执行董事及董事会专门委员会相关职务，辞职于当日生效；1月27日，华夏银行发布公告披露该消息。李民吉自2017年4月起担任华夏银行董事长，任职近8年。其辞职后，华夏银行进入近4个月的“董事长真空期”，期间由行长瞿纲代为履行董事长职责。

2025年2月27日，杨书剑加入华夏银行，出任党委书记；3月17日，华夏银行董事会选举杨书剑为第九届董事会董事长；5月20日，国家金融监督管理总局核准杨书剑华夏银行董事、董事长任职资格，杨书剑正式全面履职。

公开资料显示，杨书剑长期任职于北京银行，历任副行长、行长等职，具备银行经营管理经验。

杨书剑履职期间，银行业处于净息差持续收窄、资产质量压力上升的周期，华夏银行自身存在不良包袱与业务结构问题，2025年作为其履职首年，该行业绩与拨备指标均呈现承压态势。

华夏银行后续面临多重挑战：一是资产质量管控压力较大，不良贷款余额与关注类贷款余额均有所增加，潜在不良风险积聚，拨备覆盖率下降后，风险抵御能力减弱，后续不良处置与拨备计提将消耗利润；二是盈利增长面临压力，华夏银行2025年利息净收入占营收比重达68.49%，对息差依赖度较高，非息收入未能形成有效支撑；三是战略落地需时间推进，杨书剑履职后提出“经营发展提升十大行动”，聚焦服务实体经济、优化业务结构、提升管理效能等方向，战略落地需时间与资源支撑，期间可能出现管理团队磨合、业务方向调整等情况；四是行业竞争加剧，股份制银行中，招商银行、兴业银行、平安银行等均已形成差异化优势，华夏银行在业务特色、客户基础、科技投入等方面不占优势，在同质化竞争中面临较大突围压力。